Fundos de negociação forex

Como usar a análise fundamental para lucrar no Forex.

O mercado forex é o mercado por excelência para análise fundamental. Uma vez que as moedas são os blocos de construção básicos de toda a atividade econômica, todos os desenvolvimentos em todos os vários setores de uma economia têm implicações para as tendências do mercado monetário. Embora esta abundância de dados possa parecer complicar a tarefa do iniciante, de fato, todos os fatores fundamentais que influenciam a economia global estão intimamente relacionados, e é bem possível traçar um caminho dos conceitos mais gerais e básicos, como o interesse taxas sobre hipotecas e CDs, para os mais complicados, como a balança de pagamentos e a produção industrial de nações.

Agora, à medida que avançamos para estudar suas aplicações práticas, examinaremos o uso da análise fundamental sob a forma de um diálogo entre um comerciante bem sucedido e um iniciante, que designaremos como ST e B. Se o leitor está apenas à procura de uma discussão dos vários indicadores e da sua aplicação, ele pode simplesmente ignorar este diálogo.

B: Eu quero lucrar com o comércio de moeda. E eu quero basear minha metodologia em análise fundamental. Como posso fazer isso?

ST: Você pode fazê-lo seguindo notícias fundamentais e estatísticas do banco central. Mas, antes disso, você também deve ter uma compreensão da era em que você vive. Cada era tem diferentes dinâmicas que impulsionam seu desenvolvimento econômico.

B: que tipo de dinâmica? O que você quer dizer com a compreensão da era?

ST: As características das eras são complexas, mas para nosso propósito, digamos que você, o comerciante, deve, pelo menos, saber qual parte do ciclo de boom-busto que a economia está passando.

ST: Você deve seguir as estatísticas de empréstimos oferecidas pelos bancos centrais, como o Senior Senior Account Officer of US Federal Reserve. As instituições financeiras reforçam seus padrões de empréstimo que conduzem e durante a fase de busto do ciclo, depois relaxam-no no início e durante a fase de expansão. Eles não querem emprestar quando as empresas estão quebrando, e querem emprestar muito quando todos estão fazendo grandes lucros, para que eles possam gerar renda e dividendos para seus acionistas.

B: O que ganho com a conscientização da fase do ciclo?

ST: Todo o resto sendo igual, durante a fase de busto do ciclo econômico, as moedas de reserva se valorizam contra as moedas da maioria das outras nações, e durante a fase de crescimento, as moedas de reserva tendem a se depreciar. Isso ocorre porque os booms são financiados por empréstimos e a maioria dos empréstimos é realizada através de moedas de reserva, devido à natureza da estrutura financeira global.

B: Então, você diz que eu posso lucrar simplesmente identificando o ciclo do boom-bust corretamente e organizando meu portfólio de moeda para refletir esse conhecimento?

ST: Sim. Os ciclos de boom-bust são eventos muito poderosos e de alto nível que obrigam todo o resto a se mover em conjunto com eles.

B: Uma vez que eu identifico a fase do ciclo boom-bust, como posso tirar proveito dos comunicados de imprensa?

ST: Os dados fornecidos podem ser usados ​​para criar mentalmente uma imagem grande & # 8220; & # 8221; da fase do ciclo. Esta imagem pode ajudá-lo a entender o que se passa na economia.

B: Como eu lucro com a compreensão disso?

ST: A atratividade da economia para o capital global (ou seja, a imagem grande & # 8221 desta economia) é o principal motor do valor da sua moeda em relação aos outros. Ao entender o grande quadro, você pode identificar quem se beneficia mais dele, e então, ao colocar seus negócios em harmonia com aqueles que dirigem as principais tendências, você pode transformar grandes lucros.

B: Eu não entendo, como eu identifico quem se beneficia mais do grande quadro?

ST: Não é tão difícil. Existem dois tipos de atores em qualquer mercado: especuladores (atores financeiros), investidores, hedgers e outros atores comerciais. Em algumas situações, onde os padrões de empréstimos são lentos e o dinheiro flui em abundância, os especuladores podem facilmente superar aqueles que estão envolvidos em uma verdadeira atividade econômica e se tornar os principais impulsionadores das tendências de preços. Em outros casos, onde o dinheiro não é muito barato (em outras palavras, as taxas de juros estão em níveis adequados à condição da economia global), os investidores e os atores não especulativos são o principal poder por trás dos preços. Ao identificar o tipo de atores que impulsionam as tendências dos preços, você também pode entender a natureza do ciclo, ou seja, se for impulsionado pela expansão monetária (dinheiro fácil e especulação), ou por inovação e aumento da produtividade (em outras palavras, tecnologia ou avanço social). Mas você ainda deve ter em mente que mesmo as dinâmicas fundamentais mais saudáveis ​​e mais significativas podem ser utilizadas para criar bolhas se houver interesse suficiente dos especuladores.

B: E como eu lucro com isso?

ST: Você pode simplesmente seguir as tendências da moeda. Mesmo que sua análise não confirme a maneira como o mercado atua, desde que você entenda por que se comporta do jeito que faz, você pode acompanhar isso e obter lucro.

B: Eu ainda não entendo. Se eu uso análises fundamentais simplesmente para seguir a tendência, por que não apenas seguir a tendência, ao esquecer completamente a análise fundamental?

ST: porque você só seguirá a tendência, desde que os fatores fundamentais a tolerem. A atividade especulativa é propensa a criar bolhas, e o estourar de bolhas às vezes acontece muito rapidamente e pode ser muito destrutivo. Mas, as bolhas só crescem onde há uma oportunidade de lucro decente e razoável, e não há nada de errado em participar neles nos estágios iniciais. Através de análises fundamentais, você poderá evitar saltar no trem da especulação no auge da euforia e poderá reverter sua direção rapidamente quando fatores fundamentais lhe disserem que o ambiente econômico benigno mudou. Lembre-se, a análise fundamental estuda as causas dos eventos econômicos.

B: Em outras palavras, a análise fundamental é útil para explorar as tendências de longo prazo definidas pelo grande quadro, e também para evitar bolhas à medida que explodem ou estão perto do estourar.

ST: Sim. Claro, mesmo sem razões fundamentais detalhadas, pode-se simplesmente evitar uma bolha, uma vez que sua trajetória de preços assume a forma de uma parábola.

B: Você pode me mostrar como construir o quadro?

ST: Claro. Você deve começar com as taxas de juros e ver como elas estão sendo canalizadas para a economia através de grandes bancos e outras instituições financeiras. Então, você deve considerar se existem novas inovações tecnológicas, produtos financeiros, nações emergentes e assim por diante, que podem criar o combustível para um período de crescimento econômico saudável em escala global. Então você deve considerar o clima político. Existe muita instabilidade política nesses países que impulsionam o crescimento global? Deixe-me ajudá-lo com um gráfico:

B: Como posso usá-lo para o sucesso na negociação forex?

ST: Esta é a primeira etapa da análise fundamental. Aqui você decide sobre o dinamismo da economia global. A saúde da economia global pode ter uma grande influência em coisas tão aparentemente não relacionadas com a volatilidade do mercado cambial, carry trades, fluxos de capital transfronteiras, e assim por diante. Também é crucial quando se decide se deve ser conservador ou relativamente otimista na avaliação de dados econômicos de alta freqüência (como ordens de bens duráveis, reivindicações de desempregados semanais, etc.).

B: Então eu deveria analisar a economia global ao nível mais alto para decidir sobre minha estratégia forex.

B: OK. Agora, como vou decidir sobre qual moeda devo comprar e quais devo vender?

ST: Essa é a segunda etapa da análise fundamental, embora tenha em mente que vou fazer o meu melhor para simplificar as coisas para você. Ao decidir qual moeda é longa ou curta, você precisará examinar a saúde fundamental da economia ao considerar os indicadores que discutiremos em breve. Em seguida, avaliará a atitude dos principais impulsionadores da atividade do mercado forex em relação aos fundamentos da nação. Em outras palavras, você precisará considerar se os atores mais poderosos do mercado se alinham com as escolhas econômicas da nação. Se as políticas econômicas do país são credíveis e saudáveis, e o mercado também os considera favoravelmente, você pode comprar essa moeda, mas tenha cuidado com as bolhas. Se as políticas econômicas da nação são credíveis e saudáveis, mas os atores de mercado mais poderosos não suportam essas políticas, então você não deve comprar a moeda, mas você pode vendê-la, desde que seja muito cauteloso quanto ao risco que você está tomando . Se as políticas econômicas da nação são tolas, mas o mercado é, no entanto, apoiando-as, você não deve trocar essa moeda, longa ou curta. Finalmente, se as políticas econômicas da nação são tolas, e o mercado as considera como tal, você pode reduzir essa moeda.

B: Não posso ignorar a opinião do mercado inteiramente, com base em minha análise fundamental?

ST: Claro que você pode. Mas é muito melhor entender as causas das bolhas e as razões por trás dos delírios do mercado e aguardar o término dessas causas antes de saltar para um comércio apenas com base no fato de o mercado estar errado. A análise fundamental está sempre certa. Os desequilíbrios e anormalidades definidos por ela serão sempre corrigidos por ação política ou evolução do mercado. Mas nem sempre é possível adivinhar como essa correção ocorrerá. Se você optar por ignorar completamente o comportamento emocional do mercado, você pode ter uma longa espera, pois pode demorar muito tempo para que a correção antecipada ocorra.

B: Obrigado, há algo que você gostaria de adicionar?

ST: Não participe de ação de preço parabólico, a menos que você tenha motivos excepcionalmente bons para fazê-lo. Qualquer coisa pode criar uma bolha, independentemente de quão convincente as racionalizações e as causas propostas. Lembre-se também de que nossas descrições são válidas para uma economia global altamente integrada, comercial, intensa e não protecionista. Muitos eventos se desenvolveriam de forma diferente em um ambiente onde o dinheiro não flui facilmente através das fronteiras, mas a principal diferença seria o papel dos especuladores. Em um ambiente não-livre e protecionista, é improvável que os especuladores encontrem o capital de que necessitam para produzir bolhas de escala gigante, o que dará aos fluxos comerciais um papel maior na determinação das tendências de preços.

A análise fundamental visa caracterizar fluxos de dinheiro dentro e fora de um país. Em outras palavras, a análise fundamental não se limita a examinar o bem-estar de uma economia, a solidez de suas instituições financeiras ou a opinião de acadêmicos ou políticos, mas simplesmente as usa para decidir o melhor caminho para a economia de uma nação, enquanto analisando as causas reais das tendências de preços. Uma vez que as causas das tendências de preços às vezes podem ser completamente independentes dos ditames da teoria econômica, a análise fundamental não pode apresentar um quadro completo, mostrando apenas o que é bom ou ruim em relação a uma economia; se o mercado estiver com erro ao longo de um período de anos, a análise bem sucedida também deve mostrar os poderosos motivos de seus erros.

Também devemos lembrar que a palavra & # 8220; erro & # 8221; Em toda essa discussão é usado apenas em uma base macroeconômica. As escolhas que eventualmente podem ser muito prejudiciais para o bem-estar da sociedade em geral ainda podem ser muito lucrativas para os indivíduos que as criam. Em outras palavras, os erros alimentados por bolhas são erros apenas no sentido de causar grandes danos à maioria das pessoas. Muitos especuladores também derrubaram seus erros, mas alguns deles deixam o jogo com uma grande recompensa de lucros. (Observe que usamos o termo especulador para denotar um ator que ignora as realidades econômicas, é emocional e obstinado em relação às suas práticas. A atividade especulativa pode até absorver atores não-financeiros, como empresas de construção ou exportadores, e de fato qualquer outra pessoa).

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Um guia passo a passo para análise fundamental do mercado monetário.

Neste breve guia, tentaremos fornecer um plano passo a passo para analisar o ambiente econômico global e decidir sobre qual moeda comprar ou vender.

Comentários introdutórios.

A Análise Fundamental e Análise Técnica (FA e TA) vão de mãos dadas para orientar o comerciante de forex para oportunidades potenciais em condições de mercado em constante mudança. Tanto os comerciantes iniciantes como os veteranos podem se beneficiar do material que se segue, mas os veteranos aprenderam a fazer uma distinção importante. Eles não gastam uma quantidade excessiva de tempo no lado FA da equação, principalmente porque eles não têm os recursos, o acesso a informações importantes ou a capacidade de ler e assimilar as montanhas de dados tornadas públicas em uma base diária .

Grandes bancos, hedge funds e investidores institucionais possuem esses recursos, mas até mesmo eles têm dificuldade em chegar a previsões corretas sobre como as forças do mercado irão evoluir. O conselho é simplesmente usar FA para determinar uma sensação geral para as orientações do mercado, a interação de variáveis-chave e as diferenças de política monetária existentes para sugerir quais pares de moedas oferecem as maiores oportunidades em um ponto no tempo. O objetivo de cada comerciante é avaliar as condições do mercado diariamente e, em seguida, modificar sua estratégia em conformidade. FA e TA são suas ferramentas para alcançar esse objetivo todos os dias de negociação.

1º Passo: Estude a arena macroeconômica.

Para construir nossa riqueza, devemos criar uma estrutura analítica. Para criar a estrutura, primeiro devemos estabelecer sua base. A base da nossa análise envolverá o estudo da macroeconomia na escala global. Devemos estabelecer o plano de fundo ao nível mais alto para poder filtrar os dados e alcançar a dinâmica dos pares de moeda no nível mais baixo. Ao fazê-lo, examinaremos a dinâmica cíclica, as políticas monetárias dos principais bancos centrais e alguns outros indicadores. O comportamento passado das instituições monetárias tem grande relevância para suas escolhas futuras, e é por isso que devemos manter os dados históricos em mente ao analisar a direção futura dos mercados. A primeira fase é relativamente direta, uma vez que, durante uma queda da volatilidade, a liquidez se torna abundante em uma escala global; Durante um busto ocorre o contrário. No entanto, é muito importante que o comerciante saiba como isolar o ruído dos dados, caso contrário ele será vítima de rotação política ou de mídia, e sua análise falhará.

Decida a fase do ciclo.

Primeiro, devemos determinar a fase do ciclo econômico em escala global. Ao examinar as taxas de inadimplência globais, a acumulação de reservas internacionais e os levantamentos de empréstimos bancários sobre os principais poderes econômicos, é possível notar a fase em mudança do ciclo econômico global, mesmo que estes sejam indicadores de segundo nível e um pouco atrasado em sinalizar a fase de o ciclo. Mas eles ainda estão seguros, porque os atores do mercado muitas vezes se recusam a reconhecer a importância desses dados até serem confirmados pela queda da produção industrial e pelo aumento do desemprego - desenvolvimentos que chegam bastante atrasados ​​na fase do ciclo.

Examine as inovações tecnológicas, o ambiente político, os fundamentos do mercado emergente.

Ao decidir a fase do ciclo, tentaremos determinar a dinâmica que pode aumentar a produtividade e criar um período de expansão econômica não inflacionária em escala global. Quando as economias emergentes adotam as novas tecnologias do mundo desenvolvido e criam uma nova base de produção industrial, a produtividade aumentará e sustentará o crescimento sem criar inflação. Da mesma forma, quando novas tecnologias como viagens aéreas, produção em massa ou a Internet são implementadas pela primeira vez, a produtividade aumentará e a riqueza e a demanda serão geradas, levando a um período de crescimento não-inflacionário, o resto sendo constante. Os detalhes deste assunto podem ser estudados ainda mais em nossa seção sobre análise fundamental.

O ambiente político global também tem uma grande influência nas flutuações cambiais internacionais por razões óbvias. A alta era da inflação na década de 1970, por exemplo, foi causada por uma série de eventos políticos que influenciam os fundamentos econômicos. Da mesma forma, a hiperinflação na Alemanha após a primeira Guerra Mundial também foi causada por desenvolvimentos políticos que pervertiram o curso natural dos eventos econômicos.

Concluir o primeiro passo: os ganhos de produtividade assegurarão um ambiente global crescente (uma fase de expansão) até que as inovações tecnológicas sejam totalmente absorvidas; mas eles são muito propensos a criar bolhas. Se o ciclo estiver passando pela fase de busto, toda atividade especulativa deve ser encurtada. Manter negócios e jogos agressivos de mercados emergentes devem ser reduzidos, a alavancagem deve cair e as posições de longo prazo devem ser estabelecidas à medida que os pares de moeda chegam ao fundo. Se o ciclo está passando pela fase de expansão, é hora de construir nosso portfólio de risco e gerenciar nossas alocações de risco através de estudos de correlação e métodos de gerenciamento de dinheiro. Uma vez que decidimos sobre este aspecto de nossos negócios, podemos passar para o segundo passo e dar uma olhada no ambiente monetário.

2º Passo: Estude o ambiente monetário global.

No segundo passo, passamos dos estudos generalizados do primeiro passo para uma discussão mais específica das economias mundiais desenvolvidas. No primeiro passo, examinamos os fatores que influenciam o estado econômico de todas as nações. Agora vamos examinar mais de perto a política monetária e tentar determinar o comprimento e a profundidade da fase atual do ciclo.

Estudar as políticas de taxa de juros dos principais poderes globais.

À luz do seu comportamento passado, examinaremos os preconceitos políticos dos principais bancos centrais, como o Banco do Japão, o Federal Reserve e o BCE. Nosso estudo levará em consideração os preconceitos políticos e os mandatos legais dessas instituições, juntamente com sua independência. Ao estudar e esclarecer seus preconceitos políticos, podemos ter uma idéia do crescimento da oferta monetária, o que nos ajudará a decidir variáveis ​​como potenciais de crescimento do mercado emergente, volatilidade do mercado de ações e as expectativas de taxa de juros em um mercado local, que pode se traduzir em críticas diferenciais de taxa quando comparados com outros países.

Compare a expansão do suprimento de dinheiro e os padrões de crédito com o período anterior.

Uma vez que entendemos as políticas dos bancos centrais globais, devemos comparar essas políticas com seus precursores e decidir sobre o possível impacto sobre a economia global. O dinheiro fácil que vem de uma recessão é normal, e se os canais de crédito estão funcionando, isso deve nos alertar para aumentar a tolerância ao risco de nossa carteira. Por outro lado, uma política monetária apertada, após um período de crescimento econômico, significaria que a economia global passará por um período de reorganização, o que nos levaria a reduzir a tolerância ao risco de nosso portfólio. Um período contínuo de política monetária relaxada (taxas baixas) implicaria que o mercado cambial desenvolverá bolhas de risco, ou seja, as moedas das nações com fundamentos fracos apreciarão muito além do seu valor de equilíbrio, o que é uma oportunidade comercial contrária para o curto prazo. Um período contínuo de política monetária apertada pela maioria dos bancos centrais do mundo desenvolvido forçará os especuladores a reduzir a alavancagem e, portanto, reduzir o impacto nos mercados de moeda. Assim, como as moedas das nações com fundamentos fortes apreciam muito além do seu valor de equilíbrio, teremos outra oportunidade comercial contraria para curtir suas moedas.

Bolhas explosivas, choques de commodities e grandes eventos políticos podem criar exceções ao cenário acima.

Analise o VIX, taxas de inadimplência desenvolvidas do mercado de empresas e setores privados.

Estamos cientes da fase do ciclo, mas também devemos encontrar uma maneira de determinar a tolerância à volatilidade do nosso portfólio. A volatilidade do mercado de ações e as estatísticas padrão de empréstimos das empresas têm um papel importante na determinação da volatilidade do mercado forex, uma vez que a percepção de baixo risco na economia em geral permite que todos os atores aumentem a alavancagem e a liquidez, o que leva a um ambiente geralmente mais seguro para os comerciantes de forex. Claro, como qualquer outra coisa nos mercados, baixa ou alta volatilidade são fenômenos temporários. O comerciante não deve apenas analisar a volatilidade atual, mas também suas causas, os atores que a ajudam a reduzir e os fatores que podem neutralizar seu impacto nos mercados. O conhecimento disso nos permitirá reagir rapidamente aos choques do mercado e nos ajudar a reduzir nossas perdas quando elas inevitavelmente ocorrerem eventualmente.

Concluir o segundo passo: Este passo nos permitirá entender onde no ciclo estamos. No final da fase de crescimento, o VIX, as taxas de inadimplência e as taxas de juros serão bastante baixas, permitindo o lucro máximo das posições de risco que tínhamos assumido (por exemplo, saudade do AUD, ao curtir o iene.) Inversamente, em direção ao pico da fase do busto, todos esses valores registrarão extremos; e ao expressar uma visão negativa do risco em nosso portfólio, seremos capazes de proteger nosso capital; e ao mesmo tempo em que ganham bons lucros, enquanto outros atores financeiros chegam as mesmas conclusões conosco.

Finalmente, no terceiro passo, decidiremos sobre as moedas reais que compraremos ou venderemos, e em quanto tempo manteremos nossas posições. Vamos simplificar o processo aqui, mas os indicadores mais importantes que devem ser estudados são:

Examine os diferenciais das taxas de juros das nações.

À luz das estatísticas de desemprego, das despesas de capital e do desempenho, uma vez que a maior parte do tempo os mercados atribuem a maior importância aos diferenciais das taxas de juros entre as moedas, devemos formar uma opinião sobre a direção das taxas de juros do banco central. Isso pode ser feito estudando as estatísticas do desemprego e a diferença de produção. À medida que as restrições de capacidade em um aumento da economia e o desemprego caem, a escassez do mercado de trabalho cria pressões salariais que acabam sendo traduzidas em preços mais altos e inflação em uma economia. Para combater este desenvolvimento, o banco central aumentará as taxas e o manterá alto até que haja sinais visíveis de resfriamento na economia, como demonstrado pelo aumento do desemprego e menos restrições de capacidade. Da mesma forma, ao seguir esses valores, o comerciante pode formar uma opinião sobre onde as taxas de juros irão.

Compare a balança de pagamentos das moedas.

O saldo de pagamentos de uma nação é como o balanço de uma empresa. Quanto mais saudável for a balança de pagamentos, mais forte será a moeda da nação em tempos de turbulência econômica. Estudaremos os balanços das nações em termos de situação atual e de capital. A posição externa do país é mantida pelos depósitos bancários e as vendas de ativos (que podem ser revisados ​​facilmente), ou por desenvolvimentos de longo prazo, como investimentos diretos estrangeiros ou acumulação de reservas? Nós discutimos esses assuntos em textos anteriores, e o leitor pode examiná-los para uma melhor compreensão da dinâmica da balança de pagamentos.

Negociar o terceiro passo: durante a fase de crescimento do ciclo, os atores econômicos favorecem o risco, portanto, as moedas com fundamentos mais fortes são propensas a serem vendidas em favor daqueles que optam por atrair capital através de taxas de juros mais elevadas. Assim, durante a fase de crescimento ou no início, venderemos moedas com fundamentos fortes oferecendo baixas taxas de juros e comprando as moedas que oferecem altas taxas de juros para compensar os fundamentos mais fracos. Durante a fase de busto, compraremos moedas oferecendo baixas taxas de juros com um forte saldo de pagamentos e vendendo moedas que oferecem altas taxas de juros, mas que se baseiam em uma fraca situação da balança de pagamentos.

Assim, escolheremos pares de moedas que oferecem os maiores desequilíbrios para o comerciante e entrarão em posições de tendência de longo prazo com baixa alavancagem, ou aguardamos o mercado para confirmar nossa análise com suas ações.

Observações finais.

Análise fundamental pode ser muito complexa e demorada. É verdadeiramente um exercício acadêmico, mas uma compreensão geral de seus princípios em uma determinada situação ajudará a apontar para onde você pode ter seu maior potencial de ganho. 2018 deu-nos dois exemplos principais de como este processo pode funcionar em seu benefício. Primeiro, a economia do Reino Unido parecia estar se recuperando mais rapidamente do que os EUA no início. A crença era que as medidas de austeridade estavam funcionando, e o consenso era que o U. K aumentaria as taxas de juros antes de outras nações. Como líder de uma perspectiva de FA, a libra logo se apreciou marcadamente em relação aos seus rivais. Quando os dados econômicos não conseguiram suportar essas expectativas, a Libra caiu como uma pedra.

Em segundo lugar, a economia dos EUA agora pareceu ser o primeiro a aumentar as taxas de juros. A Europa, no entanto, sofreu baixo crescimento, baixa inflação, tendências de recessão e uma potencial necessidade de flexibilização quantitativa. O euro, como resultado, também caiu como uma pedra. Em ambos os casos, um conhecimento geral da Análise Fundamental teria guiado o comerciante para pares de moedas que ofereciam o maior potencial de ganho. Seu objetivo é entender como o mercado está mudando e as informações fundamentais geram essas mudanças. Passe o seu tempo sabiamente, no entanto, para reservar tanto tempo quanto possível para negociação.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Técnico versus Análise Fundamental em Forex.

Swing trading, gráficos padrões, breakouts e onda Elliott.

Há um grande debate sobre qual tipo de análise é melhor para um comerciante. É melhor ser um comerciante fundamental ou um comerciante técnico? Nos próximos dois minutos, exploraremos a diferença entre esses dois tipos de comerciantes e quais informações eles tendem a observar.

A análise fundamental envolve a avaliação do bem-estar econômico de uma entidade, não levando em consideração seus movimentos de preços. Para os comerciantes no mercado de ações, eles examinariam os ganhos, despesas, ativos e passivos da empresa. Os comerciantes fundamentais usarão esses pontos de dados para determinar a saúde da empresa. Se o seu bem-estar econômico for melhor quanto o lucro e o balanço de sua empresa crescem, então os comerciantes fundamentais podem comprar ações da empresa em antecipação à demanda crescente por estoque da empresa.

Temos pontos de dados semelhantes em moeda estrangeira, com exceção de toda a economia em vez de uma empresa específica. Um comerciante forex fundamental analisará a inflação do país, a balança comercial, o produto interno bruto, o crescimento dos empregos e até mesmo a taxa de juros de referência do banco central. Ao avaliar a tendência relativa desses pontos de dados, um comerciante está analisando a saúde relativa da economia do país e se deseja negociar o movimento futuro de sua moeda.

A análise técnica envolve o reconhecimento de padrões em um gráfico de preços. Para os comerciantes de capital próprio, eles analisarão o preço do volume das ações negociadas na bolsa de valores. Se os preços se movendo mais alto no aumento do volume, os comerciantes verão a demanda por ações do estoque e compra daquela empresa.

Os comerciantes também podem procurar padrões de preços no gráfico, como triângulos, bandeiras e fundos duplos. Com base no padrão, um comerciante determinará os pontos de entrada e saída para o estoque. Um comerciante técnico não está tão preocupado com o motivo de algo se mover porque as tendências e os padrões nos gráficos são seus sinais.

Forex tem muitas das mesmas ferramentas técnicas que são usadas na negociação de ações. Um comerciante técnico de forex avaliará os níveis de ação, tendência, suporte e resistência de preços. Muitos dos padrões utilizados na negociação de ações também são negociados em divisas, incluindo os observados acima.

Além disso, os indicadores e osciladores adicionados a um gráfico de preços são muito similares entre os mercados de ações e de câmbio. As médias móveis, Bandas Bollinger, MACD, índice de força relativa (RSI) e estocástico tendem a ser algumas das ferramentas mais comuns em uma caixa de ferramentas de comerciantes técnicos. Isso é resultado da facilidade de uso dos indicadores e da clareza do sinal que ele fornece.

A análise técnica não inclui & lsquo; black magic & rsquo; que muitos fundadores afirmam. Começar na análise técnica pode ser feito rapidamente, avaliando a direção e a força das tendências. Depois de falar com milhares de pessoas em nossos webinars, seminários e twitter, minha observação é que a análise técnica de tendências é integrada na maioria das facetas da negociação. Os comerciantes usarão a análise de tendências para ajudá-los a determinar qual o par ao comércio e a direção para negociá-lo.

(Criado por Jeremy Wagner)

Acima é um exemplo de como um comerciante técnico notaria essa tendência de 6.000 pip onde o AUD é muito forte em relação a um EUR muito fraco (e é por isso que a taxa está em movimento). Um comerciante negociaria na direção desta tendência vendendo o par EUR / AUD (vendendo o EUR enquanto simultaneamente comprava o AUD).

Em conclusão, existem dois tipos comuns de análise (fundamental e técnica). A maioria dos comerciantes usa uma combinação de ambos ao fazer suas decisões comerciais de qual moeda trocar, quando entrar e quando sair.

--- Escrito por Jeremy Wagner, Lead Trading Instructor, DailyFX Education.

Para entrar em contato com Jeremy, envie um e-mail para jwagner @ dailyfx. Siga-me no Twitter no @JWagnerFXTrader.

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Como os Fundamentos movem os preços no Mercado FX.

Ação de preço e Macro.

Análise fundamental nos centros de mercado monetário em torno de dados macroeconômicos A análise macroeconômica pode ser simplificada ao se concentrar nas taxas de juros (e expectativas) Os comerciantes podem incorporar a ação de preços para tornar a análise ainda mais simplista.

A Análise Fundamental no mercado de ações envolve a análise dos insumos de uma empresa em um esforço para prever o potencial de crescimento futuro. Para uma empresa individual, esta pode ser uma maneira muito lógica de procurar idéias de investimento. A Análise Fundamental de uma empresa envolveria investigar as demonstrações financeiras da empresa, para notar mudanças de um ano para o outro; ou talvez olhar para a gestão dessa empresa e seus antecedentes, a fim de determinar o quão bem sucedido eles podem estar no cumprimento de seus objetivos.

No mercado Forex, muitas dessas estatísticas não existem, e nós estamos negociando economias inteiras um contra o outro. Em cada uma dessas economias, existem milhares de empresas que tentam maximizar seu potencial de lucro, de modo que a análise da estrutura de gerenciamento de uma única empresa ou da participação de mercado não significa realmente muito.

Devido à natureza do mercado, muitos comerciantes referem-se a análises técnicas e mostramos como eventos de dados fundamentais podem ser negociados com análise técnica no artigo The Potent Combination of Fundamentals and Price Action. Neste artigo, iremos atrás detalhadamente de como os fundamentos impactam os preços no mercado FX.

Por que os valores de moeda são importantes.

Os preços das moedas são importantes devido ao comércio transfronteiriço. Nós investigamos este conceito em profundidade no Núcleo do Mercado FX. No artigo, vimos como a nação do Japão foi absolutamente devastada por um iene forte; Como um iene forte significou menores lucros e margens para os exportadores japoneses.

O conceito de Análise Fundamental no Mercado Forex pode ser reduzido a um simples ponto de dados: taxas de juros. Se as taxas de juros se movem mais alto, os investidores têm um maior incentivo para investir seu capital; e se as taxas de juros se movem mais baixas, esse incentivo é diminuído. Esta relação é no coração e na alma da macroeconomia; e isso é o que permite que os banqueiros centrais tenham ferramentas para administrar suas respectivas economias.

A decisão de aumentar ou diminuir as taxas também pode afetar outras economias. Deixe-nos dizer, por exemplo, que você é americano com dinheiro para investir. Depois de ter pouco incentivo e taxas extremamente baixas há muito tempo, você percebe que o Reino Unido aumenta as taxas de 25 pontos base. Este aumento nas taxas de juros do Banco da Inglaterra pode e deve trazer taxas mais elevadas em outras questões do Reino Unido; então você não pode necessariamente comprar Gilts ou um vínculo governamental, mas os investidores agora podem investir na Inglaterra para obter essa maior taxa de retorno.

Investidores adicionais que pensam o mesmo se precipitam em títulos do Reino Unido e, eventualmente, ndash; o preço da libra britânica aumentará para refletir essa demanda adicional. Agora, torna-se um pouco mais difícil para o Reino Unido exportar bens (semelhante ao problema que o Japão enfrenta no Núcleo do Mercado FX).

Um excelente exemplo disso foi na Austrália a partir de 2002, levando ao colapso financeiro; Como a demanda insaciável da China impulsionou o crescimento em toda a Austrália, o desemprego ficou muito baixo e a inflação se moveu muito alto. O Reserve Bank of Australia (RBA) mudou-se para aumentar as taxas de juros e os preços cambiais seguiram.

O Aussie mais do que duplicou, enquanto a RBA passou de 4,25% para 6,75%

Criado com o Marketscope / Trading Station II.

Este é um ciclo de taxa de juros, e ele impulsiona os fluxos de capital que estão no coração do mercado FX.

Como os ciclos de taxa de juros impulsionam as economias.

Tudo volta ao incentivo para investir. Se os banqueiros centrais querem abrandar sua economia, eles procuram aumentar as taxas. Se eles querem incentivar mais crescimento dentro de uma economia, eles procuram diminuir as taxas.

As taxas mais elevadas ou menores trazem um impacto em duas vertentes na economia.

O primeiro e mais óbvio impacto é o incentivo para investir. Se as taxas aumentarem, esse incentivo para investir também aumenta; e se as taxas diminuírem, o mesmo acontece com o incentivo para bloquear o dinheiro de um.

O segundo impacto é o que isso faz para as despesas de capital. Se as taxas diminuírem, a atratividade de bloquear um empréstimo de longo prazo na nova taxa mais baixa é muito maior do que era anteriormente. O incentivo para comprar itens de grande bilhete como casas e carros agora é maior.

E quando você compra uma casa ou um carro, o construtor de casas ou o fabricante de automóveis tem que se virar para pagar seus materiais e trabalhadores. Se as taxas mais baixas aumentar o número de casas ou carros que estão sendo comprados, isso equivale a crescimento. Os construtores de casas e os fabricantes de automóveis acabarão por contratar novos trabalhadores para acompanhar a demanda; e à medida que a demanda por trabalhadores aumenta, os salários são necessários para atrair candidatos qualificados.

É assim que as taxas de juros mais baixas podem trazer maior emprego e inflação (muitas vezes mostrado como CPI ou & lsquo; Índice de Preços ao Consumidor & rsquo;); e é nesse ponto que os banqueiros centrais investigarão taxas crescentes em um esforço para evitar que a economia seja superaquecida.

Se as taxas de juros se mantêm baixas, os efeitos de & lsquo; over-heating & rsquo; poderia ser imenso. Os preços podem continuar a inflar, e se não forem controlados e ndash; poderia trazer hiperinflação.

Imagine ir à loja para comprar um galão de leite e ver o preço em 27 dólares. Eu não sei sobre você, mas eu fico louco por ver algo assim. Então, minha mente vagava para outras áreas onde os custos poderiam estar aumentando. Se um galão de leite é de 27 dólares, então, quanto custa esse carro novo? Quanto custa amanhã o leite?

Então, os Bancos Centrais querem uma taxa de inflação moderada. Isso ajuda a manter o crescimento dentro de uma economia; as pessoas obtêm aumentos de salário, mais pessoas estão trabalhando e pagando impostos, e os consumidores têm a confiança de que eles podem economizar seu dinheiro para o amanhã porque os preços ganhavam um aumento de cem vezes durante a noite.

O que os banqueiros centrais observam?

Tanto os Banqueiros Centrais quanto os Comerciantes de Forex assistem a impressões de dados macroeconômicos com o objetivo de obter algo deles; mas seus objetivos são ligeiramente diferentes.

Os comerciantes da FX estão frequentemente interessados ​​na reação de preços de uma impressão de dados. Se o CPI sair do que o esperado, os comerciantes podem procurar posições longas para se moverem mais alto.

Os comerciantes da FX podem cobrar preços rapidamente, criando movimentos de preços voláteis.

Criado com o Marketscope / Trading Station II.

Os banqueiros centrais, no entanto, têm uma visão muito mais ampla sobre essas estatísticas.

Os banqueiros centrais querem assistir os principais pontos de referência para uma economia em um esforço para tomar a decisão correta sobre onde mover taxas.

A inflação eo emprego são principais entre essas estatísticas, pois estes são dois dos principais pontos de pressão dentro de uma economia. Se o desemprego é alto, a economia provavelmente terá dificuldade. À medida que as impressões de emprego / desemprego são liberadas de uma economia, esta nova informação é tida em conta com bastante rapidez. A FX Traders começará a avaliar isso com a probabilidade de uma eventual taxa de caminhada ou corte por parte dos Banqueiros Centrais para fator esta informação.

O mesmo para a inflação: à medida que as impressões de dados de inflação (CPI) são lançadas em uma economia, os comerciantes atuarão rapidamente para incorporar essa nova informação aos preços. Enquanto isso, os banqueiros centrais estão observando com cautela para decidir se querem fazer qualquer coisa na próxima reunião.

O aumento do desemprego (diminuição do emprego) e a diminuição da inflação são ameaças a uma economia que geralmente verá bancos centrais investigar cortes tarifários.

O desemprego decrescente (aumento do emprego) e o aumento da inflação são sinais de uma economia em crescimento, e é quando os banqueiros centrais analisarão possíveis aumentos tarifários.

Mas, os banqueiros centrais e os comerciantes de Forex não se contentam em sentar e esperar por números de emprego ou inflação para mostrar mudanças dentro de uma economia. Isso trouxe à luz numerosas impressões de dados adicionais que os comerciantes e os investidores procurarão em um esforço para antecipar mudanças na inflação, no desemprego e nas taxas de juros.

As estatísticas do consumidor são extremamente importantes em grandes economias, como os Estados Unidos ou a Europa em que a atividade do consumidor tem um maior nível de importância para a economia global. No artigo, The Lifeblood of the US Economy, analisamos os principais lançamentos de dados que incluem essa informação. O Euro pode tornar-se extremamente volátil em torno dos lançamentos do Consumer Sentiment Numbers, e isso ocorre porque a atividade do consumidor em economias estabelecidas é muitas vezes considerada como um precursor da inflação, do emprego e do crescimento.

PIB ou Produto Interno Bruto, é uma expressão direta do crescimento (ou contração) dentro de uma economia, e isso também pode ser um grande precursor dos movimentos de preços; especialmente se a taxa de crescimento anunciada estiver longe das expectativas. Mas, por si só, os aumentos ou diminuições no PIB não trazem mais empregos ou uma inflação mais elevada, então isso é muitas vezes observado como mais de um atraso de "lsquo; rsquo" indicador fundamental.

Os números de produção podem ser especialmente importantes nas economias em crescimento que estão em um estágio muito industrializado do processo de crescimento. A China é um exemplo fenomenal; como a cada mês & lsquo; PMI & rsquo; (Purchasing Managers Index), atrairá grande interesse de inúmeras partes em todo o mundo.

O PMI é uma pesquisa que registrou dos produtores avaliando seu sentimento em futuras encomendas. O pensamento por trás dessa estatística é que, se os produtores estão vendo crescimento, então esse crescimento acabará percorrendo os consumidores; Afinal, se alguém quiser comprar um bem, ele deve ser produzido em primeiro lugar, certo?

Maior Confiança do Consumidor.

Menor Confiança do Consumidor.

Independentemente da impressão ou lançamento de dados, a reação do mercado sempre retorna aos ciclos de taxas de juros e como essa melhoria ou queda na atividade medida pode eventualmente representar um aumento ou diminuição da taxa de juros.

Como negociar Fundamentos.

Uma linha que usei em The Potent Combination of Fundamentals e Price Action é uma linha que eu digo um pouco em webinars e eventos ao vivo:

& lsquo; Não só você não sabe o que qualquer impressão de dados pode ser, mas você não tem certeza de como o mercado pode cobrar preço. & rsquo;

Isso torna perigoso o comércio de fundamentos no mercado FX; porque você poderia adivinhar que o PIB vai sair melhor do que o esperado, e você pode negociá-lo de acordo e ainda come uma parada. Você pode estar certo e ainda perder.

Nas ações, a negociação de fundamentos faz muito sentido. Você pode classificar a empresa A versus a empresa B em mercados relevantes. Vocês trocam uma pequena parte, de uma economia, no ambiente macroeconômico global maior.

A capitalização de mercado de qualquer empresa que você possa negociar pode ser algumas centenas de bilhões, no máximo. O mercado de moeda gira no norte de US $ 5.000.000.000.000 todos os dias. Esse é de 5 trilhões, e isso está no lado baixo das estimativas.

Você está negociando economias inteiras umas contra as outras e pode ser muito mais difícil usar pontos fundamentais de referência em um esforço para projetar o potencial de crescimento futuro.

Por esse motivo, muitos comerciantes do mercado FX incorporam ou incluem Análise Técnica em suas idéias comerciais fundamentais. Isso pode trazer um pouco de benefício para o comerciante em ajudar a determinar tendências ou vieses que podem ter sido exibidos em uma moeda.

Como a Análise Técnica pode melhorar sua abordagem fundamental.

Mais cedo no artigo, usamos o exemplo hipotético do Banco da Inglaterra aumentando as taxas de juros de 25 pontos base. Quando isso acontece, nós geralmente veremos os comerciantes comprando a libra britânica para obter essa nova taxa mais alta.

Mas, não é apenas as subidas de taxas que verão a compra do mercado Forex; Como os comerciantes não querem esperar para ver um Banco Central fazer o que eles sabem que eles provavelmente vão fazer de qualquer maneira.

Então, como vemos dados cada vez mais positivos provenientes do Reino Unido; dados que podem eventualmente representar um aumento da taxa de juros, veremos aumento da demanda pela libra britânica. Esse aumento da demanda mostrará preços mais altos.

Então, este é um tema fundamental e ndash; Isso é claro e aparente na configuração técnica do gráfico. Se houver uma tendência ascendente, os preços estão se movendo mais alto por um motivo, certo?

Os preços podem mostrar tendências e tendências em dados fundamentais.

Os comerciantes podem incorporar medidas de preços para ver onde essas tendências podem existir, e até que ponto elas podem ser negociadas. Então, os comerciantes também podem usar a ação de preços para comprar tendências de baixo custo e vender tendências decrescentes de forma econômica; de modo que, se esse impulso continuar, eles podem procurar lucro.

- Escrito por James Stanley.

James está disponível no Twitter @JStanleyFX.

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Top cinco fundamentos forex.

O mercado de divisas (forex) cresceu para ser o mercado financeiro mais líquido do mundo. Em sua pesquisa trienal anual, o Banco de Assentamentos Internacionais descobriu que o mercado forex agora está negociando mais de US $ 4 trilhões no volume de negócios diário, mais do que qualquer outro mercado financeiro.

Embora esse tamanho garanta muita liquidez, também é uma indicação de que existem muitos comerciantes experientes de forex profissionais que sabem o que procurar (veja "John Taylor: dinheiro definitivamente inteligente").

Enquanto alguns negociaram com base em análise puramente técnica, Scott Boyd, analista de moeda da Oanda, diz que seria um erro. & quot; sempre leu sobre análise técnica versus análise fundamental. Não sei por que existe essa ideia de que você só pode ser um ou outro. Você deve ser ambos e a turbulência [do Oriente Médio] ilustra isso, "quê?" ele diz. "Não havia como ver isso acontecendo do ponto de vista técnico. Você não pode ignorar os fundamentos; você deve prestar atenção a ambos. & quot;

A análise técnica pode ajudar com muitos negócios, mas existe uma razão pela qual os mercados se movem quando os relatórios são divulgados. Então, para ajudar qualquer investidor a aprender as cordas, compilamos nossa lista dos cinco principais fatores fundamentais no mercado forex.

1. Taxas de juros: os mercados de Forex são complexos e, embora existam muitos fatores fundamentais que afetam seu valor, em última análise, as taxas de juros e as expectativas de sua direção são fundamentais. "Eu olho para [taxas de juros] como o preço de uma mercadoria. Os investidores irão tentar acessar os títulos com o melhor retorno, ponderando também as implicações de risco, & quot; Diz Boyd.

As taxas de juros são controladas diretamente pelo banco central de um país (ou região). As mudanças na taxa de chave de um país (a taxa dos bancos se cobram entre si) são uma ferramenta mais poderosa do banco central e têm um efeito significativo na moeda.

Richard Regan, comerciante sênior da TradeMaven, diz que até rumores de mudanças em uma taxa de juros podem produzir movimentos dramáticos no mercado cambial. & quot; You & rsquo; verá muita atividade quando houver expectativas de que as taxas de juros mudem. Quando você olha para os países que estão falando sobre elevar as taxas de juros, todo mundo observa isso muito de perto porque qualquer indicação de que seu banco central está mesmo considerando uma mudança pode causar um movimento drástico na moeda. & Quot;

As mudanças nas taxas de juros assumiram um novo significado no atual ambiente econômico e as mudanças nas taxas foram ampliadas no mercado cambial.

Embora as taxas de juros sejam um fator fundamental geral para as moedas, eles também fornecem o ímpeto para o carry trade, onde os comerciantes compram a moeda de um país com uma taxa de juros mais elevada contra a moeda de um país com taxas de juros mais baixas, ganhando o diferencial. O comércio geralmente funciona, mas pode se sobreescrever, levando a reversões maciças. Compreender a dinâmica do carry trade é um fator fundamental crescente que é importante entender.