Posicione estratégias de opções para uma negociação mais inteligente

Coloque estratégias de opção para negociação mais inteligente e # x3a; Como proteger e criar capital em mercados turbulentos.
Michael C. Thomsett.
Se você é um educador.
Se você é um estudante.
Descrição.
Como usar a opção coloca para mitigar riscos, reverter e compensar perdas, e tornar o seu portfólio mais seguro, mesmo em mercados em queda.
O primeiro guia equilibrado, objetivo e abrangente para usar coloca para criar lucros, proteger posições de ações e proteger contra todos os tipos de risco. Não é apenas um livro de estratégias de opções: um livro de gerenciamento de portfólio para até mesmo os investidores de valor mais conservador e de longo prazo. Michael C. Thomsett, especialista em opções de renome, autor do Best-seller mundial de Introdução em Opções.
Índice.
Introdução: Sobrevivendo em mercados voláteis e em queda 1.
Capítulo 1: A natureza flexível das opções: Riscos para todos os níveis 5.
Capítulo 2: Coloca, as outras opções: The Overlooked Risk Hedge 21.
Capítulo 3: Obtenção de lucros sem estoque de venda: uma solução elegante 45.
Capítulo 4: Swing Trading com Puts: longo e curto ou combinado com chamadas 63.
Capítulo 5: Put Strategies for Spreads: Hedging for Profit 83.
Capítulo 6: Estratégias de colocação para Straddles: lucros em qualquer direção 117.
Capítulo 7: Coloca na propagação da razão: alterando o saldo 137.
Capítulo 8: faz parte de estratégias sintéticas: jogando ações sem o risco 157.
Capítulo 9: Coloca em níveis de preço contrários: compartimentos seguros durante os mercados ursos 167.
Capítulo 10: Descoberto Coloca para Criar Fluxo de Caixa: Rising Markets e Reversal Patterns 187.
Digital.
Pacotes.
Pacote ISBN-9780132657914.
Este pacote contém:
Coloque estratégias de opção para negociação mais inteligente e # x3a; Como proteger e criar capital em mercados turbulentos.
Opções Made Easy & # x3a; Seu Guia de Negociação Rentável, 2ª Edição.
Opções de negociação para o Conservador Investidor & # x3a; Aumentando Lucros sem Aumentar Seu Risco, 2ª Edição.
Opções para o Iniciante e Além & # x3a; Desbloquear as oportunidades e minimizar os riscos.
Pacotes em destaque.
Sobre os autores)
Michael C. Thomsett é um autor amplamente publicado com mais de 70 livros publicados. Ele é especialmente conhecido por suas opções de publicação. Seus livros incluem Opções de Negociação para o Investidor Conservador e The Options Trading Body of Knowledge (FT Press), Ganhando com Opções (Amacom Books), The LEAPS Strategist (Marketplace Books) e o Best-seller Getting Started in Options (John Wiley & amp; Sons), que vendeu mais de 250.000 cópias e foi lançado em 2009 na sua 8ª edição.
A Thomsett também escreve sobre muitos tópicos de investimento no mercado de ações. Seu "Investment and Securities Dictionary" (hardcover McFarland e Company and paperback Prentice Hall) foi nomeado pelo Choice Magazine como um livro académico excepcional do ano. Ele também escreveu The Mathematics of Investing (John Wiley & amp; Sons), calculadora de bolso do Stock Investor (Amacom) e lucros de ações (FT Press). O autor vive perto de Nashville e escreve em tempo integral. Seu site é MichaelThomsett.
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Usando Opções para Swing Trading.
Este artigo demonstra como as opções podem ser usadas para reduzir os riscos de negociação de swing, evitar a necessidade de curto estoque e empregar alavancagem para expandir uma estratégia de negociação de swing. Além disso, mostra a versatilidade das opções de troca de swing.
A estratégia de negociação de swing é uma estratégia de curto prazo projetada para aproveitar o movimento do mercado de três a cinco dias. Aproveita a tendência de movimento de preços para reagir de forma exagerada às notícias imediatas antes que os níveis de preços sejam corretos. Um set-up é o sinal para a entrada ou saída swing comerciantes uso para o calendário das decisões. Um dia de intervalo estreito (NRD) é um dia de negociação em um intervalo de preços excepcionalmente pequeno entre os preços de abertura e de fechamento.
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Swing trading & # 8212; comércio emocional contrário:
Na maioria dos mercados, as decisões de compra e venda são feitas com base em duas emoções primárias: medo e ganância. O medo diminui os preços, muitas vezes muito abaixo do preço justificado pelas notícias atuais. A ganância impulsiona os preços, muitas vezes acima de um nível lógico ou razoável. O comerciante de swing reconhece a tendência de que os preços se movam de forma errática em um ciclo de três a cinco dias.
As opções são bem adequadas para o comércio de swing porque os níveis de risco são muito limitados e os contratos de opções podem ser longos ou curtos. O método mais seguro & # 8212; usando somente contratos longos & # 8212; não proíbe a negociação em tendências negativas. Ao contrário de ter um estoque curto (uma estratégia bastante de alto risco), a longa medida é uma alternativa de baixo risco. Coloca aumento de valor à medida que o valor do estoque subjacente cai.
Uma visão geral do comércio de swing.
Os comerciantes Swing dependem de tendências extremamente curtas para detectar sinais de entrada e saída. A idéia é aproveitar a reação exagerada do mercado às notícias sobre a empresa ou todo o mercado. Por exemplo, um anúncio de ganhos excepcionalmente forte e inesperado acima das estimativas poderia fazer com que o preço de uma ação fosse pular vários pontos. Isso geralmente é seguido por um recuo de preços. O salto de preço é uma sobre-reação, dizendo ao comerciante do swing para entrar em uma posição curta e esperar uma desaceleração nos próximos três a cinco dias. O mesmo tipo de causa e efeito funciona quando os preços das ações caem; Os comerciantes do swing reconhecem que os mercados superam a reação e a probabilidade é que o preço vai se recuperar nas próximas sessões.
Os sinais de set-up que os comerciantes do swing procuram entre pelo menos três variedades populares e quando dois (ou mesmo os três) aparecem juntos, é um forte fator de confirmação. Os três sinais populares são:
1. Uma tendência específica: três ou mais dias consecutivos de tendência de alta ou dias de queda. Uma tendência de alta consiste no preço de abertura de cada dia a um nível acima do preço de abertura do dia anterior e seu preço de fechamento superior ao fechamento anterior. Portanto, uma tendência de alta é de três ou mais dias de altos altos e níveis mais baixos. Uma tendência de baixa é o oposto. Consiste em três ou mais dias em que o preço de abertura do dia é menor do que a abertura do dia anterior e um preço de fechamento inferior ao encerrado no dia anterior: fechamentos baixos e baixos baixos.
2. Um dia de intervalo estreito (NRD): Um dos sinais de configuração mais fortes é o NRD, um dia em que o preço de abertura e fechamento estão muito próximos. Os carlos de candelabro chamam isso de doji, uma palavra japonesa que é traduzida como "erro # 8220". # 8221; Esta formação indica indecisão no mercado. No entanto, um NRD também pode ter uma ampla gama de negociação, mesmo que os preços de abertura e fechamento estejam próximos uns dos outros. Isso indica que os compradores (para o movimento de negociação ao contrário) ou os vendedores (por desvantagem) não conseguiram mover o preço na direção desejada. Quando você vê uma NRD após uma tendência de alta ou tendência de descida claramente identificada, ela sinaliza o fim da tendência e uma reversão.
3. Volume excepcionalmente alto: quando o volume de um dia aumenta muito acima da média, ele também sinaliza uma inversão. Isso diz que os comerciantes eram muito ativos no estoque, o que geralmente ocorre pouco antes do preço se virar.
Todos os três sinais de configuração foram encontrados no gráfico para Caterpillar (CAT), que é mostrado na Figura 1.
Gráfico com cortesia da StockCharts.
Observe a tendência de alta e alta tendência visivelmente visível, o ponto de intervalo estreito e as espiras de volume. Todos estes indicam o fim da tendência e a probabilidade de reversão.
Quando você vê combinações desses três sinais, é um sinal forte. Se você já está em um balanço comercial, é um sinal de saída. Se você está esperando por um ponto de entrada, dois dos três sinais populares indicarão o tempo necessário para agir.
Opções de curto prazo como uma boa alternativa ao estoque.
Os comerciantes Swing enfrentam um problema, no entanto, mesmo quando são capazes de detectar sinais de entrada e saída muito claros. No topo da tendência, o sinal prefigura uma tendência descendente. No entanto, muitos comerciantes estão hesitantes em vender estoque curto devido aos altos riscos de curto-circuito. Como conseqüência, muitos comerciantes de swing apenas desempenham a posição longa, procurando entrada na parte inferior e saem no topo. Conseqüentemente, eles só participam da metade de todas as oportunidades comerciais de swing.
As opções resolvem esse problema sem adicionar riscos. Na verdade, o uso de opções no lugar do estoque reduz os riscos de mercado do swing trading. Por exemplo, se você estiver negociando um estoque de US $ 50 e você troca em incrementos de 100 ações, seu risco de longo prazo é sempre de 50 pontos. Se o seu tempo estiver desligado e o estoque caindo 12 pontos, você perde $ 1.200. No lado curto, você precisa se expor ao risco de mercado que o preço do estoque aumentará em vez de cair. Nesse resultado, você deve cobrir a posição curta com prejuízo.
A mesma exposição de 100 partes pode ser negociada em ambos os lados, e sempre com posições longas. Usando chamadas para entrar na parte inferior e coloca no topo resolve o problema. Por uma fração do custo de 100 ações, você pode se expor às mesmas oportunidades de mercado de swing trading 100 ações. Mas você nunca pode perder mais do que o custo da opção. Você pode encontrar uma chamada longa ou colocar por US $ 300 a US $ 600, por exemplo, dependendo do tempo de vencimento, proximidade entre valor de mercado e greve, e a volatilidade geral do estoque.
O uso de opções permite que você negocie muito em ambos os lados do balanço, ao mesmo tempo que alavanca sua exposição e reduz os riscos de mercado. Todas as formas de negociação de swing incluem algum risco, mas usar opções é um risco menor do que usar estoque. As opções também permitem que você negocie muitas ações mais em uma estratégia de negociação swing, porque você só precisa de uma pequena fração do custo da ação para controlar 100 ações. Por exemplo, se você pode encontrar chamadas e colocar por US $ 300, isso é muito menor do que o custo de comprar ou vender 100 ações de US $ 50.
Outro aspecto interessante da troca de swing baseada em opções é o benefício da expiração iminente. Na maioria das estratégias de opções, a expiração é o problema sempre presente. Os comerciantes devem equilibrar o custo premium com a questão do tempo. No entanto, o swing trading baseia-se em um balanço de preços cíclico muito curto de três a cinco dias. Porque você espera que a tendência de curto prazo se desempenhe muito rapidamente, as melhores ofertas são chamadas e coloca isso expirar dentro de algumas semanas.
As opções em breve para expirar têm pouco ou nenhum valor de tempo restante, de modo que seu valor intrínseco é o ponto mais responsivo possível. As chamadas e as colocações são mais susceptíveis de refletir o movimento de preços do estoque subjacente, aumentando o valor do ponto para o ponto. Uma chamada em dinheiro com ponto de aumento para ponto com estoque à medida que o preço aumenta (ou cairá à medida que declina). Um in-the-money put fará o contrário, aumentando um ponto para cada ponto de declinação no estoque subjacente (ou perderá um ponto para cada ponto de estoque para o lado positivo).
Variações usando opções.
A estratégia de negociação swing baseada na opção mais básica envolve a compra de chamadas em pontos de reversão após as tendências de baixa; e a compra coloca em pontos de reversão após a transição para cima. Mas pelo menos quatro variações desta estratégia básica também podem ser usadas:
1. Chamadas longas e curtas: uma variação é usar apenas chamadas para troca de swing, de modo que um lado (longo) custa dinheiro e o outro lado (curto) produz renda imediata. Uma longa chamada é comprada no final da tendência de baixa e vendida depois de uma subida do preço. Uma chamada curta é empregada na configuração de reversão do lado superior.
O uso de chamadas descobertas nesta estratégia torna o lado curto do swing muito arriscado. No entanto, se você também possui 100 ações do estoque subjacente, a chamada curta é coberta e é uma estratégia muito segura.
2. Posições longas e curtas: você também pode usar apenas coloca em uma estratégia de troca de swing. Como a estratégia baseada em chamada, um longo custo lhe custa e uma curta colocação produz lucro. Como a estratégia de chamada única, o acúmulo curto descoberto é de maior risco do que o longo. Você vai muito no topo do balanço de preços, vendendo no fundo. E você fica curto no fundo, fechando a posição depois que a tendência de alta termina.
3. Chamadas curtas e peças curtas: o swing trading também pode ser projetado usando chamadas curtas no topo e curto coloca na parte inferior. Os riscos são reduzidos no lado da chamada curta, se você possui 100 ações por cada chamada curta.
4. Abertura de vários números de opções de um lado ou o outro do balanço: se um comerciante de swing acredita que o potencial de um forte movimento de preços é maior de um lado ou outro, outra abordagem é abrir um número maior de posições. Por exemplo, se um comerciante de swing acredita que o movimento ascendente vai mais forte do que a queda, uma estratégia mista pode envolver a compra de três chamadas longas na parte inferior do balanço e a compra de apenas duas colocações no topo. Muitas outras variações dessa variada quantidade de contratos são possíveis.
Você também pode deixar as opções abertas para diferentes horários. Por exemplo, se você estiver acompanhando uma tendência com três contratos e obteve um bom lucro, você poderá tirar a maior parte de seus lucros fechando duas posições. Ao deixar o terceiro contrato aberto, continua a beneficiar se a tendência atual continuar.
As opções transformam a programação relativamente automática do swing trading em uma estratégia mais interessante. Combina alavancagem elevada e risco de mercado reduzido; ajuda a evitar ter estoque curto; e introduz muita variação na própria estratégia.
Como uma jogada de opções, o swing trading é um dos raros exemplos em que o uso de contratos em breve no prazo de vencimento oferece benefícios, mesmo usando contratos longos. Uma vez que as tendências e as reversões do comércio de swing tendem a ocorrer apenas por um punhado de períodos de negociação, a questão do tempo presente em tantas estratégias de opções não é uma desvantagem para negociar comerciantes.
Toda a filosofia por trás do swing trading é aproveitar a tendência de preços para reatam as notícias, boas e más. O comerciante de swing joga o movimento antecipando a reversão e, com a ajuda de sinais de configuração e confirmação, muitas vezes é direito mais freqüentemente do que o comerciante médio.
Michael C. Thomsett é autor de mais de 60 livros. Seu último livro é Put Option Strategies for Smarter Trading: como proteger e criar capital em mercados turbulentos. Ele também escreveu o Best-seller Getting Started in Options (John Wiley & Sons), que vendeu mais de 250.000 cópias e foi lançado recentemente em sua 8ª edição; Ganhar com opções (livros Amacom); Estrategista LEAPS (Marketplace Books); e ambos Opções de Negociação para o Conservador Investidor (recentemente lançado em sua segunda edição) e The Options Trading Body of Knowledge (Financial Times / Prentice Hall). O site da Thomsett é o MichaelThomsett. Ele mora em Nashville, Tennessee e escreve em tempo integral.
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OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES INERENTES. DESEJO UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM NEGÓCIO REAL E NÃO PODEM SER IMPACTOS POR CORREÇÃO E OUTRAS TAXAS DE SLIPPAGE. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO SEJAM REALMENTE EXECUTOS, OS RESULTADOS PODEM TENER SOB OU COMENTÁRIOS COMPLEMENTARES PARA O IMPACTO, SE HAVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, TAL COMO FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VÁ OU SEJA PROBABILITÁVEL PARA ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS.

Opções Strangle Long Explicadas.
As opções Strangle são uma estratégia que tira vantagens da volatilidade de uma ação. Uma opção de estrangulamento longo é a posição a ser usada quando se espera alta volatilidade para o estoque subjacente. É criado pela compra de uma opção de compra fora do dinheiro (OTM) (ou seja, uma opção de compra cujo preço de exercício está acima do preço atual do estoque subjacente) e compra de uma opção de venda OTM (ou seja, uma opção de venda cujo preço de exercício é abaixo do preço do estoque subjacente). Ambas as opções têm a mesma data de validade.
Compre 1 OTM Coloque Compre 1 Chamada OTM.
Embora o preço das ações esteja abaixo do preço de exercício da opção de compra, a chamada não valerá nada. Uma vez que o preço supera esse preço de exercício, a opção de compra dará lucro. Da mesma forma, enquanto o preço das ações está acima do preço de exercício da opção de venda, a opção de venda é inútil. Quando o estoque é inferior ao preço de exercício, a opção de venda começa a ter valor. Combinando os perfis de lucro dessas 2 opções, obtemos o estrangulamento longo, que tem o potencial de lucros ilimitados, quanto maior o preço das ações subir ou menor. No entanto, se o preço das ações permanecer entre os 2 preços de exercício, tanto as opções de compra quanto de venda serão inúteis, resultando em uma perda.
Essa posição de estrangulamento longo precisa ser fechada antes da expiração. Isso pode ser feito vendendo apenas o componente ou a perna da opção que tem valor (potencialmente economizando taxas de transação deixando a outra perna expirar). Então, se o estoque subiu, você venderia a opção de compra e deixaria a opção de venda expirar. O contrário seria verdade se o preço das ações caísse. Se o preço das ações não se movesse, você não tem escolha senão permitir que ambas as opções expirem sem valor (ou, esperançosamente, as venda se tiverem algum valor de tempo que lhes resta antes do vencimento).
Como pode ser visto em seu perfil de lucro, a opção de estrangulamento longo é ideal para ações voláteis, cujo preço deverá subir ou bater no futuro próximo. Esta pode ser uma estratégia útil para ser empregada para ações apenas antes que seus relatórios de ganhos sejam divulgados. Um bom relatório pode fazer com que o estoque dispare, enquanto um relatório incorreto pode fazer com que ele falhe. Da mesma forma, outras notícias, como resultados de pesquisas ou resoluções judiciais que afetam o estoque, podem ser desencadeadas por alta volatilidade.
Um Strangle curto é exatamente o oposto do estrangulamento longo, tanto em estratégia como em execução. Esta posição é destinada a ações cujos preços são conhecidos, basicamente, permanecerem imóveis e não flutuam. É, portanto, uma estratégia neutra que vê lucro quando há pouco movimento no mercado.
Qual é a diferença entre um strangle e um straddle? Enquanto tanto o estrangulamento longo quanto o straddle são criados através da compra de uma chamada e uma colocação, a diferença está nos preços de exercício dessas opções. As 2 opções no straddle têm o mesmo preço de exercício, enquanto as opções de um estrangulamento possuem 2 preços de operação OTM separados. Essa diferença afeta o prêmio inicial das opções (os prêmios de um estrangulamento longo serão menores) e a chance de lucrar (um straddle precisa de menor movimento de estoque para lucrar).
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